白城私家侦探

　　今日(6月1日)A股分化，沪指横盘整理，而小盘股表现出色，创业板领涨。盘面上，汽车整车、电池、航运港口、汽车零部件、电源设备、文化传媒、船舶制造、装修建材等行业涨幅居前；教育、农牧饲渔、石油、航空机场、采掘、光伏等行业小幅回调。题材股方面，彩票概念、胎压监测、赛马概念、换电概念、广电、无人驾驶等涨幅居前；转基因、鸡肉概念、水产养殖、新冠药物、肝素概念等跌幅靠前。

　　电力板块震荡走高 明星电力等涨停 乐山电力等拉升

　　电力板块1日午后震荡走高，明星电力飚涨停，乐山电力、长源电力、晋控电力、甘肃电投等均走强。消息面上，国家发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》。《规划》提出，加强电网基础设施建设及智能化升级，提升电网对可再生能源的支撑保障能力。加强可再生能源富集地区电网配套工程及主网架建设，提升关键局部断面送出能力，支撑可再生能源在区域内统筹消纳。推动配电网扩容改造和智能化升级，提升配电网柔性开放接入能力、灵活控制能力和抗扰动能力，增强电网就地就近平衡能力，构建适应大规模分布式可再生能源并网和多元负荷需要的智能配电网。

　　在工业园区、大型生产企业和大数据中心等周边地区，因地制宜开展新能源电力专线供电，建设新能源自备电站，推动绿色电力直接供应和对燃煤自备电厂替代，建设一批绿色直供电示范工厂和示范园区，开展发供用高比例新能源示范。结合增量配电网试点，积极发展以可再生能源为主的微电网、直流配电网，扩大分布式可再生能源终端直接应用规模。在边远地区，结合新型储能，构建基于高比例可再生能源的独立供电系统，推动可再生能源直接应用。

　　加大农村电网基础设施投入，加快实施农村电网巩固提升工程，聚焦脱贫地区等农村电网薄弱环节，加快消除农村电力基础设施短板，提升农村电网供电可靠性。全面提升乡村电气化水平，建设满足大规模分布式可再生能源接入、电动汽车下乡等发展需要的县域内城乡互联配电网，筑牢乡村振兴电气化基础。

　　【机会挖掘】九部门印发“十四五”可再生能源发展规划 加快推进抽水蓄能电站建设

　　发改委等九部门印发“十四五”可再生能源发展规划，提出加快推进抽水蓄能电站建设。开展各省(区、市)抽水蓄能电站需求论证，积极开展省级抽水蓄能资源调查行动，明确抽水蓄能电站的建设规模和布局，编制全国新一轮抽水蓄能中长期规划。大力推动项目建设，实现丰宁、长龙山等在建抽水蓄能电站按期投产；加快已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设；加快纳入全国抽水蓄能电站中长期规划项目前期工作并力争开工。在新能源快速发展地区，因地制宜开展灵活分散的中小型抽水蓄能电站示范，扩大抽水蓄能发展规模。

　　中金公司认为，看好抽水蓄能在新型电力系统中的多重价值，在基建投资加速+新能源比例逐渐提高的双轮驱动下有望迎来黄金发展期，建议重点关注抽水蓄能设备和抽水蓄能运营两条赛道。抽水蓄能设备有望迎来千亿级市场。抽水蓄能机电设备单体价值量高，占电站总投资20%-30%，测算“十四五”抽水蓄能设备制造商的市场空间规模有望达到770亿元以上，考虑到“十五五”、“十六五”开工量，未来抽水蓄能设备厂商市场空间规模有望达到千亿元以上。

　　该机构指出，其中发电电动机、水泵水轮机、SFC、励磁系统、监控系统等核心设备基本已实现自主国产化，格局相对集中，核心设备厂商有望充分受益。稀缺性+稳定回报提升抽水蓄能电站投资运营吸引力。由于抽水蓄能灵活调节能力强、选址条件高，在未来电力系统中具备资源稀缺性属性。同时，容量电价给定6.5%的资本金收益率，在利率下行的大背景下，抽蓄电站回报稳定，且有望作为调峰资源助力企业获得新能源项目开发指标，投资具备一定的吸引力，三峡、中广核、中核、华电等发电企业正在积极布局。

　　东莞证券称，2022年4月，国家发改委、国家能源局部署加快“十四五”时期抽水蓄能项目开发建设，加快推进2022年抽水蓄能项目核准工作，确保2022年底前核准一批项目。在国家政策、国家部委和电网公司各方的推动下，“十四五”期间抽水蓄能将迎来新一轮建设。建议关注中国电建、东方电气、国电南瑞、文山电力和中铁工业。

　　九部门印发“十四五”可再生能源发展规划 强调研发钠离子电池等技术

　　发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，其中提出，加强可再生能源前沿技术和核心技术装备攻关。加强前瞻性研究，加快可再生能源前沿性、颠覆性开发利用技术攻关。重点开展超大型海上风电机组研制、高海拔大功率风电机组关键技术研究，开展光伏发电户外实证示范，掌握钙钛矿等新一代高效低成本光伏电池制备及产业化生产技术，突破适用于可再生能源灵活制氢的电解水制氢设备关键技术，研发储备钠离子电池、液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池、锂硫电池等高能量密度储能技术。

　　中金公司认为，碳中和带动全球新能源汽车及储能电池在较长周期内持续快速增长。锂电池的供需关系和经济性成为市场发展的主要影响因素。短期内，锂电上游材料产能不足是主要约束，而锂资源分布与需求错位是长期发展的主要限制。随着钠离子电池关键技术的突破及储能需求的快速增长，其应用场景和规模也将得到快速发展。钠离子电池以其低成本、高安全性及其他优异电化学属性等，在储能、商用车以及部分乘用车中的应用空间广泛，将与锂电池搭配，成为锂资源不足的有效补充。

　　平安证券指出，钠离子电池跟锂离子电池相比具有较大的成本优势，但由于钠离子电池本身能量密度较低且提升空间有限，因此在行业内更多地扮演新能源细分领域替代者的角色，有望率先在对能量密度要求不高、成本敏感性较强的储能、低速交通工具以及部分低续航乘用车领域实现替代和应用，对中高端乘用车市场影响十分有限。目前龙头企业开始布局，相关支持政策有望出台，钠离子电池的产业化进程有望加速。除了布局钠离子电池的相关企业(如宁德时代和中科海纳)之外，上游原材料方面，商业化之后有望拉动铝箔和纯碱的需求增长，我们建议关注铝箔和纯碱这两个领域及领域内的龙头企业。

　　【机会挖掘】广东：今年基本实现全省高速公路服务区充电设施100%全覆盖

　　据广东省政府网站，广东省人民政府发布关于印发广东省贯彻落实国务院扎实稳住经济一揽子政策措施实施方案的通知，通知指出，优化新能源汽车充电桩(站)投资建设运营模式，完善充电基础设施建设标准和停车场设施配建标准，出台城市停车设施建设地方标准，既有停车位安装充电设施的，免予办理规划、用地、建设许可手续，督促物业服务企业配合充电设施建设，逐步实现所有小区和经营性停车场充电设施全覆盖。加快推进高速公路服务区、客运枢纽等区域充电桩(站)建设，今年新增建成公共充电桩超过2万个，基本实现全省高速公路服务区充电设施100%全覆盖。

　　各地积极支持新能源汽车充电桩建设，充电桩或迎发展新机遇。东莞证券指出，新能源汽车渗透率持续攀升，驱动充电桩行业发展。自2020年下半年以来，中国新能源汽车市场一直保持高速增长。预计2022年中国新能源汽车销量有望突破500万辆以上，预计到2025年销量有望接近千万辆。随着近年来电动汽车市场快速发展，保有量迅速增长，电动汽车充电需求不断增大。截至2021年底，全国新能源汽车保有量784万辆，充电桩保有量261.7万台，车桩比3:1，仍存在较大的缺口。完善充电基础设施建设有助于缓解消费者对新能源汽车的里程焦虑，支持扩大新能源汽车消费。电动汽车充电问题被认为是电动汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展电动汽车至关重要。

　　该机构指出，充电桩市场规模将突破千亿元。从配套需求上看，近年来我国新能源汽车保有量迅速增长，电动汽车充电需求随之大幅增大。新能源汽车发展势头正猛，未来渗透率将持续攀升，为更好地支撑新能源汽车的推广，加快充电桩、换电站等配套基础设施建设已迫在眉睫。从政策驱动上看，2022年国家定调“稳增长”，充电桩、换电站的投资建设作为“新基建”系列，有望成为2022年基建促增长的重点领域之一，获得政策支持适度超前发展，充电桩产业链有望迎来风口。设备生产商将受益于充电桩建设规模扩容，建议关注充电桩核心设备供应商：国电南瑞、许继电气、科士达、盛弘股份；关注受益于新能源汽车换电模式推进的标的：瀚川智能、山东威达；新能源汽车保有量快速增长释放巨大的充电需求，充电运营商将受益于充电桩利用率提升带来的盈利改善，关注运营龙头特锐德。

　　【机会挖掘】新一轮新能源汽车下乡活动开启 刺激汽车消费政策逐步落实

　　工业和信息化部、农业农村部、商务部、国家能源局发布通知，决定联合组织开展新一轮新能源汽车下乡活动。通知指出，鼓励参加下乡活动的新能源汽车行业相关企业积极参与“双品网购节”以及各平台自发组织的各类网络促销活动，支持企业与电商、互联网平台等合作举办直播或网络购车活动，通过网上促销等方式吸引更多消费者购买。

　　万联证券指出，随着国家级地方陆续出台促进新能源汽车消费政策，受疫情压制的需求有望实现得到有效释放，预计短期新能源汽车销量有望实现快速回升。长期来看，“碳中和”背景下新能源汽车行业高成长趋势不变，且技术创新降本及一体化优势将逐步显现，因此依然建议重点新能源汽车产业。

　　东莞证券认为，汽车产业作为国家实现稳增长预期目标的重点保障产业之一，5月份以来，为加快释放消费潜力、提振汽车等大宗消费，从中央到地方，发补贴、增指标、以旧换新和让利优惠等措施接连出台。乘联会数据显示，5月1-22日全国乘用车市场零售同比下降16%，降幅较上月同期收窄22pct，环比上月同期增长34%，消费市场表现逐步回暖改善，4月为全年汽车产销底部确立。随着复工复产有序推进，以及在促消费措施密集出台推动下，后续产销将迎恢复性增长。建议关注：长安汽车、长城汽车、华域汽车、拓普集团、文灿股份、伯特利、中鼎股份。

　　中信证券表示，长期来看，新能源汽车的热销是最值得把握的投资主线，即便没有后续政策推出，蔚小理、比亚迪和特斯拉的热销仍将是贯穿全年的投资主线。继续重点推荐：理想汽车、小鹏汽车、蔚来等领衔智能化创新的造车新势力，以及新能源汽车销量火爆、盈利边际有望大幅改善的比亚迪(A+H)。在零部件板块，我们当前重点推荐的标的包括：菱电电控、旭升股份、保隆科技、华阳集团、中科创达、德赛西威、拓普集团、中鼎股份、伯特利、福耀玻璃、星宇股份等。同时我们认为优质的经销商龙头企业也将充分受益于汽车销量的复苏，重点推荐：中升控股、美东汽车、永达汽车。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网

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